隨著市場在三季度末快速上漲,，基金經(jīng)理操作更為積極，調(diào)倉動作明顯,。整體來看,，公募基金加倉了多只

　　,、,、、,、、,、,、成為最新前十大重倉股（統(tǒng)計(jì)范圍為已公布2024年三季報(bào)的5142只積極投資偏股型基金）。與2024年二季度末相比,，繼續(xù)位列公募第一大重倉股,，公募持有市值達(dá)706.3億元。陽光電源,、比亞迪新進(jìn)前十大重倉股,，、

　　則退出榜單,。從增持情況看,，寧德時代獲公募增持最多。在三季度,，積極投資偏股型基金合計(jì)增持寧德時代211.16億元,。陽光電源獲增持市值超過100億元,，、,、比亞迪均獲增持超70億元。

　　從減持情況看,，被公募減持最多。三季度,，積極投資偏股型基金合計(jì)減持中國海洋石油88.51億元,。

　　,、被減持市值均超50億元,。瀘州老窖,、,、中國核電,、中國移動、中國海油被減持市值均超過28億元,。積極調(diào)倉動作明顯

　　三季度末,，一系列利好政策相繼出臺,，市場隨之回暖，不少基金經(jīng)理在操作上更為積極,，調(diào)倉動作明顯,。整體來看,，基金經(jīng)理加倉

　　龍頭股，減持了紅利相關(guān)個股,�,！靶履茉葱袠I(yè)海外需求面臨的不確定性因素正在逐步消散。從資本市場維度來看,，新能源板塊調(diào)整的時間和幅度已足夠大,，且行業(yè)依舊保持一定的增速水平,，股價層面來說，后市會比較樂觀,。從選股角度來說,，我們聚焦在一些成本優(yōu)勢明顯的龍頭公司上�,！便y華基金的基金經(jīng)理李曉星表示,。三季度末,，寧德時代新進(jìn)李曉星管理的銀華心怡前十大重倉股,，并成為該基金第一大重倉股,。

　　前期漲幅較大的紅利相關(guān)個股則被公募大幅減持,。焦巍管理的銀華富裕主題混合三季報(bào)顯示，雖然該基金仍堅(jiān)守部分紅利相關(guān)個股，但

　　,、國投電力已退出前十大重倉股行列,。焦巍介紹,，他在紅利資產(chǎn)內(nèi)部調(diào)整了方向,，減持了部分類個股,，增加了對金融消費(fèi)行業(yè)的配置,。截至三季度末,，銀華富裕主題混合的重倉股“大換血”，與二季度末相比,，7只個股新進(jìn)前十大重倉股,，其中五只為銀行保險個股,�,；�金��(jīng)理王明旭在廣發(fā)價值優(yōu)勢的三季報(bào)中表示,，由于8月中旬至9月中旬,，市場調(diào)整至相對較低位置,，該基金對于資產(chǎn)配置進(jìn)行了較大幅度的調(diào)整,，由防御結(jié)構(gòu)調(diào)至偏進(jìn)攻的組合。因關(guān)鍵性優(yōu)化政策全面實(shí)施,，對正在迎來轉(zhuǎn)折點(diǎn)的地產(chǎn)板塊進(jìn)行了大幅加倉,。同時,，該基金對原有的銀行,、電力,、航空等板塊進(jìn)行了不同程度的減持,。與二季度末相比,，該基金超過半數(shù)的前十大重倉股出現(xiàn)變化,。

　　市場經(jīng)歷一波快速上漲后,，結(jié)構(gòu)性行情特征明顯,，基金經(jīng)理們紛紛在季報(bào)中介紹了接下來重點(diǎn)關(guān)注的行業(yè)和板塊，成長風(fēng)格似乎成為基金經(jīng)理們的共識,。

　　長城基金劉彥春認(rèn)為，9月下旬出臺的各項(xiàng)政策極具針對性,，預(yù)期會有很好的政策效果,。降低存量房貸利率將直接降低居民還款負(fù)擔(dān)，降低提前還貸意愿從而增加消費(fèi)支出潛力,，也有助于緩解潛在購房者的持幣觀望情緒,。從逆周期政策出臺到經(jīng)濟(jì)基本面回升需要一個過程，資本市場隨著預(yù)期變化會有波動,。考慮到地產(chǎn)周期,、物價水平,、貨幣供給周期均處于底部區(qū)域，我們應(yīng)該保持理性和耐心,。相信經(jīng)濟(jì)會重現(xiàn)繁榮，資本市場也會煥發(fā)蓬勃生機(jī),。

　　在具體的投資上,，富國基金朱少醒表示，前期市場上漲主要受資金驅(qū)動影響,，個股之間的基本面差異反映的并不充分,。后期市場波動會加大，個股的表現(xiàn)將更體現(xiàn)基本面差異,。在當(dāng)前估值水平下，紅利價值風(fēng)格依然可以挖掘到較好的投資機(jī)會,，而成長風(fēng)格同樣具備相當(dāng)多的投資機(jī)會。中歐基金葛蘭表示,，貨幣政策和多領(lǐng)域政策的協(xié)同發(fā)力，有助于改善市場的預(yù)期,。雖然短期內(nèi)市場風(fēng)格可能會快速變化，但從長期來看,，看好科技創(chuàng)新會成為推動中國經(jīng)濟(jì)長期增長的主要動力。結(jié)合國內(nèi)政策對企業(yè)業(yè)績的提振預(yù)期,、資本市場信心的恢復(fù)以及海外進(jìn)入降息周期，重點(diǎn)看好科技創(chuàng)新領(lǐng)域的投資機(jī)會,。國投瑞銀基金施成認(rèn)為，以新能源,、TMT為代表的成長風(fēng)格板塊，部分環(huán)節(jié)在2024年已經(jīng)出現(xiàn)了業(yè)績的回升,。