【刷屏！多家基金公司公告：指數(shù)基金增設(shè)Y份額】12月12日，易方達(dá),、華夏,、富國(guó),、天弘基金等多家基金管理人紛紛發(fā)布公告,，旗下納入個(gè)人養(yǎng)老金基金的指數(shù)基金，紛紛增設(shè)Y類基金份額并修訂基金合同,、托管協(xié)議,。作為養(yǎng)老普惠產(chǎn)品，入圍的指數(shù)基金Y類份額繼續(xù)延續(xù)低費(fèi)率模式,，目前納入個(gè)人養(yǎng)老金基金的ETF聯(lián)接基金Y類份額管理費(fèi)率及托管費(fèi)率分別為0.15%,、0.05%，綜合費(fèi)率為目前指數(shù)基金最低水平,。業(yè)內(nèi)人士表示,，指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品池對(duì)優(yōu)化投資者資產(chǎn)配置,、指數(shù)基金大發(fā)展有重要意義。個(gè)人投資者在選擇適合自己的指數(shù)基金時(shí),，需結(jié)合自身投資目標(biāo),、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等，構(gòu)建與自身風(fēng)險(xiǎn)收益特征相匹配的養(yǎng)老投資組合,。

　　12月12日,，易方達(dá)、華夏,、富國(guó),、天弘基金等多家基金管理人紛紛發(fā)布公告，旗下納入個(gè)人養(yǎng)老金基金的指數(shù)基金,，紛紛增設(shè)Y類基金份額并修訂基金合同,、托管協(xié)議。

　　作為養(yǎng)老普惠產(chǎn)品,，入圍的指數(shù)基金Y類份額繼續(xù)延續(xù)低費(fèi)率模式,，目前納入個(gè)人基金的ETF聯(lián)接基金Y類份額管理費(fèi)率及托管費(fèi)率分別為0.15%、0.05%,，綜合費(fèi)率為目前指數(shù)基金最低水平。

　　業(yè)內(nèi)人士表示,，指數(shù)基金納入個(gè)人產(chǎn)品池對(duì)優(yōu)化投資者資產(chǎn)配置,、指數(shù)基金大發(fā)展有重要意義。個(gè)人投資者在選擇適合自己的指數(shù)基金時(shí),，需結(jié)合自身投資目標(biāo),、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等，構(gòu)建與自身風(fēng)險(xiǎn)收益特征相匹配的養(yǎng)老投資組合,。

　　人社部等五部門(mén)聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》同時(shí)強(qiáng)調(diào),，金融機(jī)構(gòu)依法依規(guī)開(kāi)展個(gè)人養(yǎng)老金投資咨詢服務(wù)，根據(jù)個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)偏好和年齡等特點(diǎn),，推薦適當(dāng)?shù)膫�(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品,。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在與參加人協(xié)商一致的情況下，探索開(kāi)展默認(rèn)投資服務(wù),。

　　在個(gè)人養(yǎng)老金制度即將全國(guó)鋪開(kāi),、首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄的背景下，12月12日,，多家基金公司紛紛發(fā)布旗下指數(shù)基金增加Y類基金份額并修改基金合同及托管協(xié)議的公告,。

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，目前首批入圍的85只指數(shù)基金正在批量發(fā)布增加養(yǎng)老Y份額的公告,，后續(xù)將第一時(shí)間在國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái),、電子社�,？ā⒄粕�12333APP等全國(guó)統(tǒng)一線上服務(wù)入口以及符合規(guī)定的商業(yè)銀行上線,。

　　作為養(yǎng)老產(chǎn)品,，指數(shù)基金的Y類份額繼續(xù)延續(xù)低費(fèi)率模式。Y份額“不得收取銷售服務(wù)費(fèi),，可以豁免申購(gòu)限制和申購(gòu)費(fèi)等銷售費(fèi)用（法定應(yīng)當(dāng)收取并計(jì)入基金資產(chǎn)的費(fèi)用除外）,，可以對(duì)管理費(fèi)和托管費(fèi)實(shí)施一定的費(fèi)率優(yōu)惠”。

　　從目前的公告看,，入圍個(gè)人養(yǎng)老金基金的ETF聯(lián)接基金Y類份額管理費(fèi)率及托管費(fèi)率分別為0.15%,、0.05%，綜合費(fèi)率為目前指數(shù)基金最低水平,。普通指數(shù)基金及指數(shù)增強(qiáng)基金Y類份額的管理費(fèi)率及托管費(fèi)率也普遍相比A類份額的費(fèi)率打了對(duì)折,。

　　多位業(yè)內(nèi)人士直言，將指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品池,，無(wú)論對(duì)投資者資產(chǎn)配置還是推動(dòng)指數(shù)基金發(fā)展均具有重要意義,。

　　在景順長(zhǎng)城ETF與創(chuàng)新投資部副總經(jīng)理龔麗麗看來(lái)，納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄,，對(duì)于指數(shù)基金發(fā)展意義非凡,。“制度支持不僅有利于提升投資者對(duì)于指數(shù)基金的認(rèn)知度和接受度,，更為重要的是有助于打造‘長(zhǎng)期配置,、價(jià)值導(dǎo)向、注重資產(chǎn)波動(dòng)’的健康生態(tài),�,！�

　　龔麗麗進(jìn)一步分析，指數(shù)基金低費(fèi)率,、公開(kāi)透明和分散風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)勢(shì),，與養(yǎng)老金長(zhǎng)期限、注重波動(dòng)和成本的投資需求高度適配,。權(quán)益類指數(shù)基金的納入進(jìn)一步拓寬了個(gè)人養(yǎng)老金的可投品種,，有助于形成豐富且有差異化的產(chǎn)品貨架，提升了個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的吸引力,。

　　晨星（中國(guó)）基金研究中心高級(jí)分析師代景霞表示,，個(gè)人養(yǎng)老金的推廣將吸引大量個(gè)人投資者和資金進(jìn)入市場(chǎng)，可以增加對(duì)指數(shù)基金的需求,，促進(jìn)指數(shù)基金產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模增長(zhǎng),，同時(shí)也將推動(dòng)基金公司進(jìn)行指數(shù)產(chǎn)品創(chuàng)新、提升產(chǎn)品質(zhì)量,、降低產(chǎn)品費(fèi)用等,，從而推動(dòng)指數(shù)基金市場(chǎng)的發(fā)展,。

　　廣發(fā)基金指數(shù)投資部負(fù)責(zé)人羅國(guó)慶表示，對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)而言,，指數(shù)基金自身具備低費(fèi)率的特征,，迭加個(gè)人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠，投資者可以通過(guò)較低的成本獲得股票市場(chǎng)的平均回報(bào),，可以提升個(gè)人養(yǎng)老金整體吸引力,，擴(kuò)大個(gè)人養(yǎng)老金規(guī)模，完善我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金體系建設(shè),。

　　“在各類產(chǎn)品中,，權(quán)益類指數(shù)基金費(fèi)率更低，可以降低長(zhǎng)期投資者的成本,，而且作為底層工具的屬性清晰,，可以提高大類資產(chǎn)配置組合當(dāng)中投資目標(biāo)表達(dá)的便利性，且便于進(jìn)行組合的收益歸因,�,！冰i揚(yáng)基金副總經(jīng)理李凈也持相似的看法。

　　博時(shí)基金指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理尹浩建議,，在配置個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品時(shí),，投資者可參考以下思路：首先，綜合評(píng)估自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資能力,。其次,，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好和承受能力，選擇大類資產(chǎn),，確定各大類資產(chǎn)比例。最后,，根據(jù)基金產(chǎn)品的費(fèi)率,、預(yù)期收益率、波動(dòng)率等因素確定具體投資標(biāo)的,。

　　廣發(fā)基金羅國(guó)慶也認(rèn)為,，個(gè)人投資者在考慮個(gè)人養(yǎng)老金資產(chǎn)配置時(shí)主要面臨兩個(gè)問(wèn)題：一是選擇什么指數(shù)進(jìn)行投資；二是確定指數(shù)后選擇哪個(gè)產(chǎn)品,。前者需要結(jié)合個(gè)人投資目標(biāo),、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、距離退休時(shí)間,、整體資產(chǎn)配置,、個(gè)人對(duì)資本市場(chǎng)的熟悉程度等因素綜合判斷。針對(duì)后者,，投資者可從基金費(fèi)率,、歷史跟蹤誤差和偏離度,、基金規(guī)模、基金歷史業(yè)績(jī),、基金運(yùn)作年限和基金管理人整體情況等多個(gè)維度進(jìn)行評(píng)估,。

　　事實(shí)上，此次納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄的指數(shù)基金品種豐富,，可以給個(gè)人養(yǎng)老提供更多的選擇,。從指數(shù)來(lái)看，既有滬深300,、中證500,、中證A500、創(chuàng)業(yè)板指等核心寬基指數(shù),，也有中證紅利指數(shù)等策略指數(shù),，每類指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征都存在較大的差異性，可以構(gòu)建更為豐富的個(gè)人養(yǎng)老投資策略,。

　　大成基金指數(shù)與期貨投資部執(zhí)行總監(jiān)李飏表示,，對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，選擇指數(shù)基金首先要考慮投資期限和風(fēng)險(xiǎn)偏好,；其次是考慮選擇有基本面支撐,，成份股資質(zhì)優(yōu)秀，符合國(guó)家發(fā)展方向,，偏配置屬性而不是交易屬性的指數(shù)基金,；最后是從長(zhǎng)期復(fù)利角度，可考慮選擇具有一定股息保護(hù),，波動(dòng)性較低,，具有分紅屬性的指數(shù)基金。

　　該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步表示,，如果追求長(zhǎng)期相對(duì)穩(wěn)健回報(bào),，投資者可以關(guān)注代表市場(chǎng)整體表現(xiàn)的滬深300、中證A500等寬基指數(shù)產(chǎn)品,，以及聚焦長(zhǎng)期持續(xù)分紅公司的中證紅利等紅利策略指數(shù)產(chǎn)品,；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)更高、追求成長(zhǎng)潛力的投資者,，可以考慮適當(dāng)配置成長(zhǎng)性較強(qiáng)的指數(shù)基金,，如科創(chuàng)板50、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等相關(guān)產(chǎn)品,；而對(duì)投資收益有更高要求,、能承受更大風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)的投資者，還可以關(guān)注指數(shù)增強(qiáng)型基金。

　　有的業(yè)內(nèi)人士從年齡結(jié)構(gòu)角度,，建議青壯年時(shí)期適當(dāng)配置寬基指數(shù)基金組合,，臨近退休的投資者，則以固收類投資組合為主,。

　　代景霞建議,，對(duì)于處于青壯年時(shí)期的投資者來(lái)說(shuō)，在建立權(quán)益組合時(shí),，可以以寬基指數(shù)基金為主,，行業(yè)主題指數(shù)基金、區(qū)域性指數(shù)基金和商品指數(shù)基金為輔的方式來(lái)構(gòu)建組合,。

　　而對(duì)于臨近退休的投資者來(lái)說(shuō),，她進(jìn)一步表示，由于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力逐漸降低,，更加適合以固定收益類資產(chǎn)為主的資產(chǎn)配置,，投資者可以在組合里面少量配置一些寬基指數(shù)基金作為權(quán)益資產(chǎn)的代表。