【午盤播報】A股三大指數(shù)集體上漲,，創(chuàng)業(yè)板指盤中漲逾2%,，兩市半日成交不足5000億。盤面上,，光伏設(shè)備板塊領(lǐng)漲,，錦浪科技漲逾12%，隆基綠能,、阿特斯,、通威股份漲逾7%。氟化工板塊走強,，三美股份漲停,，聯(lián)創(chuàng)股份漲逾17%，永和股份漲逾8%,。天基互聯(lián),、電子后視鏡、能源金屬,、電池,、影視等漲幅居前。

　　A股三大指數(shù)集體上漲,，創(chuàng)業(yè)板指盤中漲逾2%,，兩市半日成交不足5000億。盤面上,，光伏設(shè)備板塊領(lǐng)漲,，錦浪科技漲逾12%，隆基綠能,、阿特斯,、通威股份漲逾7%。氟化工板塊走強，三美股份漲停,，聯(lián)創(chuàng)股份漲逾17%,，永和股份漲逾8%。天基互聯(lián),、電子后視鏡,、能源金屬、電池,、影視等漲幅居前,。減速器、復(fù)合集流體,、CPO,、電機、保險,、PCB,、汽車整車等板塊表現(xiàn)不佳，位于跌幅榜前列,。

　　截至中午收盤,，滬指上漲0.17%，報3202.06點,；深成指上漲0.60%,，報10954.26點；創(chuàng)業(yè)板指上漲1.58%,，報2203.53點,；科創(chuàng)50指數(shù)上漲0.24%，報994.25點,。兩市半日合計成交4986億,，北向資金凈買入22.89億。

　　漲停股方面,，截至午間收盤,，共計29只個股漲停，另有22只個股一度觸及漲停,，封板率56.86%,。

　　板塊方面，新能源賽道股集體走強,，其中光伏板塊大漲,，漲超10%,，,、均漲超5%；鋰電池板塊震蕩走強，漲超10%,，江特電機,、巨化股份漲超5%；消費股展開反彈,，步步高漲停,，中國中免盤中一度漲停；影視股開盤走強,，幸福藍海20CM漲停,，橫店影視、金逸影視漲停,。

　　截至午間收盤,，北向資金凈流入，其中滬股通凈流入20.92億元,，深股通凈流入1.97億元,，合計凈流入22.89億元。

　　個股成交金額方面,，截至午間收盤,，位列兩市第一，成交金額63.30億元,；位列第二,，成交金額48.97億元。

　　2023年6月份,，全國居民消費價格同比持平,。其中，城市持平,，農(nóng)村下降0.1%,；食品價格上漲2.3%，非食品價格下降0.6%,；消費品價格下降0.5%,，服務(wù)價格上漲0.7%。1--—6月平均,，全國居民消費價格比上年同期上漲0.7%,。2023年6月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降5.4%,，環(huán)比下降0.8%,；工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比下降6.5%，環(huán)比下降1.1%,。上半年,，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格比上年同期下降3.1%,，工業(yè)生產(chǎn)者購進價格下降3.0%。

　　9日,，美國財政部長耶倫結(jié)束4天的訪華行程,。在這幾天的會見會談中，中美雙方都表示加強溝通與合作,。中方官員強調(diào)泛化國家安全不利于正常經(jīng)貿(mào)往來,；耶倫重申美國不尋求與中國經(jīng)濟“脫鉤”，并承諾尋求美中經(jīng)濟“互利雙贏”,。

　　近日,，摩根士丹利將大中華區(qū)半導(dǎo)體股票的評價上調(diào)為具有吸引力，稱“科技行業(yè)通縮加上長期的人工智能(AI)需求”將觸發(fā)邏輯的下一個行業(yè)上升周期,，可能從第四季度開始,。強調(diào)，從歷史上看,，半導(dǎo)體庫存天數(shù)的逆轉(zhuǎn)是行業(yè)底的一個強信號,，當前行業(yè)正處于“U型”周期復(fù)蘇底部。

　　以熱字為招牌的“三伏天”即將開啟,！今年是7月11日入伏,，而且又是超長待機的40天，歷史觀測數(shù)據(jù)顯示江淮江南常年在這個時段高溫占比確實最高,，名副其實的熱在“三伏”,。中央氣象臺繼續(xù)發(fā)布高溫橙色預(yù)警，并預(yù)計7月10日白天,，北京東南部,、河北南部、河南北部及浙江東部,、福建東部等局地可達40℃以上,。除了北方高溫，南方地區(qū)近來的用電需求同樣正在持續(xù)攀升,。7月9日,，記者從南方電網(wǎng)方面了解到，截至本月7日,，南方電網(wǎng)最高用電負荷達2.22億千瓦,，逼近歷史最高紀錄。

　　關(guān)于降費對行業(yè)和市場的影響,，接受證券時報記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士普遍認為,，降費雖然可能在短期導(dǎo)致基金公司收入減少，但長期來看能幫助行業(yè)減少“規(guī)模誘惑”,，回歸以持有人利益為中心的行業(yè)本源,；與此同時,，頭部公募帶頭降費也會對整個行業(yè)起到引導(dǎo)作用，加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰和格局重塑,，推動基金行業(yè)為投資者提供更好的服務(wù)和投資體驗。

　　7月9日晚間,，阿里巴巴港交所發(fā)布公告稱,，集團收到其持有33%股權(quán)的非并表關(guān)聯(lián)方螞蟻集團的通知，螞蟻集團將召開股東大會,，以批準(除其他事項外)螞蟻集團向其全體股東回購不超過7.6%股份的議案,。擬議股份回購價格代表螞蟻集團估值金額約為5671億元人民幣(約784.8億美元)。若以此計算,，7.6%的股份估值超430億元,。

　　TCL中環(huán)（002129.SZ）7月9日公布最新單晶硅片價格，較6月1日報價最高降幅近30%,。6月30日,，隆基綠能（601012.SH）更新硅片報價，單晶硅片P型M10 150μm厚度（182/247mm）最新報價為2.93元/片,，相較于5月29日公示的4.36元/片,，降幅達32.8%。同時,，取消166mm單晶硅片報價,。兩大硅片龍頭的價格降幅看似“殺傷力”極大，但屬于隨行就市,，也在業(yè)界意料之中,。在其更新報價之前，單晶硅片的市場價格已經(jīng)大幅下挫,。

　　7月9日,，A股共2家公司發(fā)布定增相關(guān)公告，其中海天瑞聲,、普源精電的定增預(yù)案獲股東大會通過,。今年以來，已有158家公司公告定增方案已完成,，合計定增募資3586億元,。其中，68家公司定增金額超10億元,。具體來看,，郵儲銀行、長江電力,、中國東航,、中國國航定增募資金額居前,，募資總額分別為450億元、321.94億元,、150億元,、150億元。

　　據(jù)上海報記者統(tǒng)計,，今年上半年,，31家央企控股上市公司披露了并購重組事項，其中涉及發(fā)行股份購買,、現(xiàn)金購買,、定增募資購買等多種形式。整體來看,，央企控股上市公司的重組整合既有企業(yè)內(nèi)部的專業(yè)化整合,，也不乏立足戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)化整合。記者注意到,，在鼓勵央企并購重組信號進一步明確的背景下,，上市公司并購重組步伐明顯加快。進入7月,，凱盛科技先行一步,，擬以約1.5億元收購凱盛基材70%股權(quán)以及太湖石英100%股權(quán)。緊接著,，中船科技重大資產(chǎn)重組獲上交所并購重組委通過,，距離中國船舶集團將打造成為業(yè)務(wù)上市平臺更近一步。

　　截至7月9日,，已有163家公司披露半年報業(yè)績預(yù)告,，其中近八成公司預(yù)喜，預(yù)喜公司主要分布于電力設(shè)備,、汽車和醫(yī)藥生物行業(yè),。盡管目前僅有少部分公司預(yù)告業(yè)績，但相關(guān)產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇趨勢日漸明晰,，如電影,、會展等部分行業(yè)龍頭受益于防疫政策放開、消費回暖,，已實現(xiàn)困境反轉(zhuǎn),。此外，業(yè)績預(yù)增主題正在成為市場資金的熱門方向,，多家公司披露業(yè)績預(yù)增公告后次日股價漲停,。

　　研報認為，有色金屬維持偏強勢頭,，供應(yīng)端受干擾的品種更為突出,。錫冶煉廠正在遭遇錫礦緊張的考驗,，檢修在即，佤邦停產(chǎn)加劇礦石缺口,，供應(yīng)缺失推動錫價沖高,，繼續(xù)持有。計算機技術(shù)日新月異,，半導(dǎo)體消費前景良好,，錫價趨漲格局已形成。

　　中金公司研報表示,，根據(jù)中金覆蓋股票和分析師預(yù)測的不完全統(tǒng)計，二季度盈利同比增速較高的是零售,、及餐飲,、非酒食品飲料、傳媒互聯(lián)網(wǎng)和輕工日化等,。中金判斷市場當前估值已充分反映較多謹慎預(yù)期,，市場中期機會仍大于風險，而且隨著企業(yè)微觀盈利逐步見底改善,，相比上半年需要對業(yè)績兌現(xiàn)和基本面改善領(lǐng)域增加配置權(quán)重,。當前高增長領(lǐng)域相對稀缺，尋找基本面的拐點以及修復(fù)彈性可能是重要的投資思路,。在中報業(yè)績預(yù)告和報告披露階段,，重點關(guān)注：1）基本面面臨拐點并逐漸觸底回升的復(fù)蘇主線，如泛消費行業(yè),、中游制造和TMT的自下而上機會,；2）受益產(chǎn)業(yè)政策支持且產(chǎn)業(yè)趨勢向上的成長領(lǐng)域，包括科技軟硬件和高端制造,；3）中報業(yè)績超預(yù)期或環(huán)比改善的高景氣領(lǐng)域,，如出口鏈等。

　　研報表示,，2022年,，中國石油、中國石化,、中國海油A股股息率分別在8.5%,、8.1%、8.3%,。保持高股息策略顯示出“三桶油”具備長期投資價值,。我們選取油氣龍頭為例，2020年-2022年,，A股股息率分別為4.2%,、4.6%,、8.5%，三年時間里國際油價經(jīng)歷了大幅波動,，從低位上漲至高位,，在油價大幅波動的背景下，中國石油業(yè)績雖然有所波動,，但依然堅持維持高分紅,，油價波動不改公司高分紅特性。因此我們認為以中國石油為代表的化工國有企業(yè)在股息率回報方面具備豐厚且持續(xù)的特點,，低利率背景下投資價值凸顯,。

　　指出，參考本輪PPI見底時間,、歷次去庫時長&周期底部合意庫存水位,，A股3Q23有望進入“補庫預(yù)期”交易。6月美非農(nóng)不及彭博一致預(yù)期,、且為近15個月來首次,，舒緩A股海外流動性壓力。復(fù)盤5次PPI拐點后一個季度的市場表現(xiàn),，中游周期類和一線白酒表現(xiàn)較好,；考慮當前第三庫存周期特異性（中周期下行），進一步結(jié)合庫存和產(chǎn)能缺口,、歷史股價與PPI相關(guān)性,、股價歷史分位數(shù)，篩選出PPI拐點戰(zhàn)術(shù)組合,。結(jié)合上述信息,，在主題+籌碼+景氣框架基礎(chǔ)上，戰(zhàn)略配置“雙電”(電子+電力),，戰(zhàn)術(shù)配置1）中報或超預(yù)期的白電/乳品/風電/輪胎,；2）PPI拐點時表現(xiàn)好的涂料油墨/陶瓷/卡車。

　　指出,，綜合來看,，上周五市場整體仍以回調(diào)整理為主。三大指數(shù)再度全線下跌,，個股跌多漲少,，市場成交也再度萎縮，這意味著短線情緒已進入低谷期,。此外,，由于資金未能形成合力，后續(xù)對于主線方向還將進行反復(fù)試探，熱點輪動將持續(xù),。因此當前操作上建議多看少動,，靜待方向明確再考慮跟隨布局。

　　研報表示,，站在當前時點,，A股基本面和外部流動性環(huán)境初現(xiàn)拐點。上一次出現(xiàn)類似的內(nèi)外部拐點是2018年12月,，A股盈利拐點初現(xiàn)和美聯(lián)儲結(jié)束加息,。淡化對于宏觀數(shù)據(jù)的糾結(jié)，回到尋找盈利結(jié)構(gòu)性改善的方向,，成為下一個階段A股主要基調(diào),。圍繞業(yè)績邊際改善明顯的TMT、可選消費和部分中游制造仍是市場主要思路,，臨近旅游出行旺季,，相關(guān)出行鏈可以再度關(guān)注。第一,，AI+是未來幾年最確定性的產(chǎn)業(yè)趨勢,，前期市場圍繞著AI落地應(yīng)用進行布局,，市場下一個階段將會圍繞硬件創(chuàng)新和半導(dǎo)體周期復(fù)蘇進行布局,，重點關(guān)注計算機設(shè)備及應(yīng)用、半導(dǎo)體,、消費電子,、元器件。第二,，業(yè)績邊際改善斜率較大的方向,，目前來看，除了TMT之外,，以家電,、汽車及零部件和部分領(lǐng)域業(yè)績邊際改善趨勢較為明顯。除此之外,，臨近旅游旺季,，出行鏈在前期消化了估值后，當前可以重新開始關(guān)注,。

　　指出,，國內(nèi)經(jīng)濟繼續(xù)處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，房價略有回落,，房地產(chǎn)按揭貸款環(huán)比有所改善,，但總體低于2021年同期水平。政府有望繼續(xù)出臺政策組合拳,，穩(wěn)定經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇,。海外市場受到美聯(lián)儲鷹派表態(tài)的影響,，短期可能承壓。國內(nèi)市場繼續(xù)維持震蕩,，倉位可以維持5成左右,，近期重點關(guān)注機械、電子,、養(yǎng)殖,、證券等行業(yè)。

　　指出,，7月4日,，世界氣象組織（WMO）宣布厄爾尼諾狀態(tài)形成，并預(yù)測2023年7-9月間出現(xiàn)厄爾尼諾事件并持續(xù)到年底的可能性為90%,，且“至少為中等強度”,。厄爾尼諾會對全球氣象產(chǎn)生重大影響，帶來更多的極端氣象災(zāi)害,，直接或間接影響全球農(nóng)作物生長,，擾動全球價格。短期,，近期厄爾尼諾將主要影響我國種植產(chǎn)業(yè),，擾動相關(guān)供應(yīng)，刺激優(yōu)質(zhì)種子需求,，結(jié)構(gòu)性影響相關(guān)重要農(nóng)產(chǎn)品進口,。中長期，全球極端天氣頻發(fā)背景下,，通過生物育種技術(shù)提升育種水平和研發(fā)優(yōu)質(zhì)品種,，是保障我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定性的必由之路。

　　研報表示,，當前時點看好地產(chǎn)板塊表現(xiàn),，邏輯包括：1）板塊調(diào)整至相對低位，2）地產(chǎn)政策預(yù)期改善,，基本面走弱的情況下不斷釋放積極信號,，3）地產(chǎn)鏈近期連續(xù)表現(xiàn)，逐步走出反彈走勢,。隨著二季度地產(chǎn)基本面走弱,，新一輪政策友好期或已來臨，貨幣政策端近期存款,、逆回購,、SLF等利率逐步下調(diào)，需求端青島新政指引需求托底信號，融資端支持有望從前期放緩進入加速推進節(jié)奏,。標的方面,，建議重點關(guān)注：我愛我家、天地源,、招商蛇口,、中國海外宏洋集團。建議關(guān)注以下思路：①存量房賽道（,、貝殼-W）,、②行業(yè)復(fù)蘇（、,、保利發(fā)展）,、③格局優(yōu)化（、華發(fā)股份,、越秀地產(chǎn)）,、④信用修復(fù)（新城控股、龍湖集團,、金地集團）,。

　　研報表示，下半年政策或?qū)�發(fā)力推動消費基本面改善,，重視前期超跌的消費,。隨著經(jīng)濟復(fù)蘇和政策發(fā)力，消費基本面有望逐步改善,。同時,，政策支持和產(chǎn)業(yè)變革催化下,，數(shù)字經(jīng)濟仍是股市中期維度的主線,。政策發(fā)力的數(shù)字基建、信創(chuàng)等領(lǐng)域業(yè)績有望改善,；技術(shù)變革下企業(yè)加大資本開支,，及上游半導(dǎo)體等領(lǐng)域?qū)⑹芤妗?/p>