沒有受隔夜美股與A50下跌影響,， A股周五(7月28)太燃了，三大指數(shù)齊漲,，上證50指數(shù)漲近3%,，成交額9483億，較上個交易日放量1683億,。截至收盤,，滬指漲1.84%，深成指漲1.62%,，創(chuàng)業(yè)板指漲1.62%,。

　　從上證指數(shù)表現(xiàn)看，早盤市場還一度迷茫不定,，但隨著大資金入場,，10:30之后，各大指數(shù)都開始啟動凌厲的上攻態(tài)勢,。

　　從日K線看,，本周二與周五兩根陽線包住了周三周四兩個小陰線實體，呈現(xiàn)“陽包陰”態(tài)勢,，同時上證指數(shù)周線也收出大陽線,，反包上周陰線，技術(shù)形態(tài)上走勢良好,。

　　而周五尤為值得注意的是,，外資也再度發(fā)力。北向資金午后加大掃貨力度,，全天大幅凈買入164.03億元,，其中滬股通凈買入83.82億元，深股通凈買入80.21億元,。這也是本周第二次單日加倉超百億元,。

　　周五券商股爆發(fā)漲停潮，龍頭中信證券2020年7月以來首次成功封漲停,，太平洋4天3板，中國銀河,、天風(fēng)證券,、信達(dá)證券等多股漲停。

　　券商股向來被股民視作“牛市旗手”，周五的大爆發(fā),，喚醒了不少老股民的牛市記憶,。歷史上，每次券商龍頭大漲時,，往往是牛市到來的信號,。

　　而板塊權(quán)重龍頭中信證券漲停更有特殊意義，歷史數(shù)據(jù)顯示,，2008年9月22日,、2014年12月5日、2018年10月22日中信證券當(dāng)日均收出漲停,，而回溯歷史數(shù)據(jù)看,，此后不久A股均啟動了一波可觀的牛市行情。

　　而最近一次是4年多前的2019年2月22日和25日,，中信證券連續(xù)兩個交易日漲停,，A股此后啟動了長達(dá)近兩年的“核心資產(chǎn)牛”行情,。

　　華創(chuàng)證券分析,，政治局明確提出要“活躍資本市場，提振投資者信心”,，首提“活躍”,、“提振”表態(tài)值得重視，說明高層意識到市場信心不足,，相較于以前的表述多強(qiáng)調(diào)“平穩(wěn)/穩(wěn)定”（維護(hù)資本市場平穩(wěn)運行）,，對資本市場的表述發(fā)生了重大變化，信號意義極強(qiáng),，上一次比較積極的表態(tài)是2018年底（可類比2018年底的中央經(jīng)濟(jì)工作會議）,，市場風(fēng)險偏好有望進(jìn)入上行通道。

　　國泰君安表示,，券商預(yù)計將受益于利好政策帶來的投資者信心提振和資本市場交投活躍度提升,，因此更推薦機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)具備競爭優(yōu)勢的頭部券商。

　　國君非銀金融團(tuán)隊7月23日研報顯示,，二季報數(shù)據(jù)顯示,，公募基金在證券板塊的配置比例環(huán)比進(jìn)一步回落，延續(xù)顯著低配水平,。這也意味著一旦行情起來,，證券板塊資金流入空間較大。

　　華泰證券表示,，市場中長期向上趨勢不改,。未來伴隨經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇,，市場景氣度有望回暖，且后續(xù)圍繞提高上市公司質(zhì)量,、基金費率改革等政策有望漸次落地,，有利于進(jìn)一步優(yōu)化證券公司營商環(huán)境。

　　廣發(fā)證券也表示,，隨著多層次資本市場的完善,、全面注冊制的實施、居民資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)優(yōu)化,，基金的資產(chǎn)管理和財富配置功能會愈加顯現(xiàn),。當(dāng)前，證券板塊估值處于低位,，交易環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境有利于其估值修復(fù)。

　　而借助周五的大金融爆發(fā),，偏好AI板塊出來的資金也入場進(jìn)攻互聯(lián)金融概念,。個股方面，威士頓,、財富趨勢,、指南針等20CM漲停，同花順漲超14%,，銀之杰、安碩信息等漲超10%,。

　　而從龍虎榜數(shù)據(jù)看,，機(jī)構(gòu)、外資與游資博弈財富趨勢,。周五共2個機(jī)構(gòu)席位出現(xiàn)在龍虎榜單上,，分別位列買一、賣二,，合計凈買入1083.32萬元,。

　　此外榜單上出現(xiàn)了滬股通的身影，占據(jù)了買二,、賣一的位置,，凈賣出3673.89萬，占當(dāng)日成交總額的3.88%,。

　　而實力游資華泰證券營業(yè)總部(非營業(yè)場所)與中信證券總部(非營業(yè)場所) 分別位列賣三,、賣四，合計賣出3437.01萬元,。

　　而白酒為代表的大消費周五表現(xiàn)也不錯,，截至收盤,，海南椰島漲近6%，古井貢酒,、口子窖漲超4%,；貴州茅臺漲逾3%，盤中最高至1900元,，創(chuàng)逾半年新高,。

　　消息面上，據(jù)中國酒業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2023中國白酒市場中期研究報告》,，2023年白酒行業(yè)和白酒市場進(jìn)入新一輪調(diào)整期,，白酒產(chǎn)業(yè)由增量發(fā)展時代進(jìn)入存量競爭時代。其中,，消化庫存是2023年的首要任務(wù),。《報告》指出,，預(yù)計下半年隨著中秋節(jié),、國慶節(jié)的到來，酒類消費市場將逐步恢復(fù),。

　　對于板塊當(dāng)前估值,，方正證券認(rèn)為，前期市場擔(dān)憂白酒庫存周期及批價倒掛問題,，迭加經(jīng)濟(jì)下行周期導(dǎo)致預(yù)期較低,，當(dāng)前白酒板塊基本面調(diào)整接近尾聲，悲觀預(yù)期已充分釋放,，上半年宏觀經(jīng)濟(jì)及庫存壓力下,，酒企積極調(diào)價控貨，批價維持在相對穩(wěn)定水平彰顯韌性,。

　　平安證券研報指出,，當(dāng)前白酒板塊預(yù)期面、政策面已見底,，下挫空間有限,。酒企經(jīng)營仍然保持良性，回款進(jìn)度表現(xiàn)良好,，價盤保持穩(wěn)定,，庫存相較去年同期處于較優(yōu)水平。目前居民消費意愿仍在筑底,，靜待修復(fù),。當(dāng)前白酒板塊的估值處于階段內(nèi)較低水平，且行業(yè)具備穿越周期的能力,。

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